S&P 500 ETF Analyse 2025: Nu S&P500 Kopen of Wachten met Beleggen?

De S&P 500 ETF is al jarenlang één van de populairste ETF’s onder beleggers. Het geeft directe toegang tot de 500 grootste Amerikaanse bedrijven en wordt vaak gezien als dé standaard om passief vermogen op te bouwen. Maar in 2025 klinkt steeds vaker de waarschuwing dat de waarderingen in de Verenigde Staten wel heel hoog liggen. Zitten we misschien in de laatste fase van een bubbel? En wat betekent dat voor wie via een S&P 500 ETF wil beleggen?

In dit artikel leggen we stap voor stap uit wat een S&P 500 ETF precies is, waarom dit in 2025 interessant maar ook riskant kan zijn, en welke alternatieven er bestaan om je vermogen stabiel te laten groeien. We houden het eenvoudig en begrijpelijk, zodat iedereen – ook zonder financiële kennis – mee kan lezen en er iets van kan leren.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Wat is een S&P 500 ETF?

Een S&P 500 ETF is een beursfonds dat de prestaties van de S&P 500 index volgt. Deze index bestaat uit de 500 grootste beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten, zoals Apple, Microsoft, Amazon en Tesla.

Het voordeel van een ETF is dat je in één keer belegt in honderden bedrijven. Daarmee hoef je niet zelf losse aandelen te kiezen en heb je automatisch spreiding. Voor veel Nederlanders is dit aantrekkelijk omdat het eenvoudig is en weinig tijd kost.

Een S&P 500 ETF koop je net zo makkelijk als een aandeel. Je kunt al beginnen met een klein bedrag, bijvoorbeeld 50 tot 200 euro per maand. Dat maakt het ideaal voor wie rustig en gestructureerd vermogen wil opbouwen.

S&P 500 ETF kopen of niet in 2025: waarderingen op recordhoogte

De koers van de S&P 500 heeft in 2024 en begin 2025 opnieuw flinke stijgingen laten zien. Vooral door de enorme populariteit van kunstmatige intelligentie (AI) en de winstgroei van grote techbedrijven.

Toch zien we dat de waarderingen inmiddels historisch hoog zijn. De koers-winstverhouding (P/E) van de S&P 500 ligt rond de 30, en gecorrigeerd voor inflatie zelfs richting de 40. Ter vergelijking: de gemiddelde P/E van de S&P 500 over de afgelopen 100 jaar is ongeveer 15.

Zo’n hoog niveau is in het verleden maar een paar keer voorgekomen, bijvoorbeeld tijdens de dotcomcrisis en kort in 2021. Beide keren volgde daarna een stevige correctie. Dat betekent niet dat dit ook nu gaat gebeuren, maar het laat wel zien dat de kans op flinke schommelingen groter wordt.

Het risico van concentratie: de Magnificent 7

Wie belegt in een S&P 500 ETF, verwacht vaak brede spreiding. In theorie klopt dat ook: je hebt aandelen in 500 bedrijven. Maar in de praktijk is een groot deel van het rendement afhankelijk van slechts een handvol bedrijven, de zogeheten Magnificent 7.

Dit zijn:

• Apple
• Microsoft
• Amazon
• Meta (Facebook)
• Alphabet (Google)
• Tesla
• Nvidia

Samen zijn deze zeven bedrijven goed voor bijna 40% van de index. Dat betekent dat de S&P 500 ETF minder gespreid is dan het lijkt. Wanneer één of meer van deze bedrijven tegenvallende resultaten laten zien, kan dit direct grote invloed hebben op de hele index.

Voor ETF beleggers is dit een belangrijk inzicht: ook al beleg je passief, je hebt indirect veel blootstelling aan een kleine groep Amerikaanse technologiebedrijven.

Wereldwijde ETF’s: wel of geen betere spreiding?

Veel beleggers kiezen in plaats van een S&P 500 ETF voor een wereldwijde ETF, zoals de Vanguard FTSE All-World (VWRL) of de iShares MSCI World (IWDA).

Het idee is dat je hiermee wereldwijd belegt en dus minder afhankelijk bent van de Amerikaanse markt. Toch is het goed om te weten dat ook deze ETF’s sterk Amerikaans georiënteerd zijn. Zo bestaat de VWRL voor ongeveer 60 tot 70% uit Amerikaanse aandelen.

Dit betekent dat de risico’s van hoge waarderingen in de VS ook hier een belangrijke rol spelen. Wereldwijde ETF’s zijn dus wel breder gespreid, maar nog altijd sterk afhankelijk van hoe de Amerikaanse beurs zich ontwikkelt.

Macro-economische trends in 2025 relevant voor de S&P 500 ETF

Naast waarderingen spelen er ook bredere economische trends die van invloed zijn op ETF’s zoals de S&P 500.

Kunstmatige intelligentie (AI)

AI is de motor achter veel koersstijgingen. Bedrijven als Nvidia en Microsoft profiteren hier sterk van. Maar de vraag is of deze extreme verwachtingen ook echt waargemaakt kunnen worden.

Buffett Indicator

Een veelgebruikte maatstaf is de Buffett Indicator, die de totale waarde van de aandelenmarkt vergelijkt met de omvang van de economie (BBP). In 2025 staat deze indicator rond de 200%, wat historisch gezien erg hoog is. Dit kan een signaal zijn dat de markt overgewaardeerd is.

Rente en schulden

De rente is in de afgelopen jaren gestegen, waardoor lenen duurder wordt. Bedrijven en consumenten hebben hierdoor minder ruimte om te investeren en te besteden. Op lange termijn kan dit druk zetten op bedrijfswinsten.

Voor lange termijn ETF beleggers betekent dit niet dat beleggen nu “fout” is, maar wel dat het verstandig is om rekening te houden met grotere schommelingen in de komende jaren.

Alternatieven voor de S&P 500 ETF

Wie toch meer spreiding zoekt of risico’s wil verminderen, kan kijken naar alternatieven.

Europese ETF’s

ETF’s die zich richten op Europese bedrijven zijn vaak lager gewaardeerd dan Amerikaanse aandelen. Ze groeien misschien minder hard, maar de risico’s zijn ook kleiner.

Emerging markets ETF’s

Opkomende markten, zoals China, India of Brazilië, zijn in de afgelopen jaren achtergebleven. Hun waarderingen zijn daardoor aantrekkelijker. Voor wie geduld heeft, kan dit op lange termijn extra kansen bieden.

Value en dividend ETF’s

Value-ETF’s beleggen in bedrijven die relatief laag gewaardeerd zijn. Dividend-ETF’s richten zich op bedrijven die stabiel dividend uitkeren. Dit sluit vaak beter aan bij beleggers die rust en zekerheid zoeken.

Thematische ETF’s

Er bestaan ook ETF’s gericht op thema’s zoals duurzaamheid, gezondheidszorg of grondstoffen. Voor wie naast een brede kernportefeuille iets extra’s wil toevoegen, kan dit interessant zijn.

Eenvoudig en passief blijven beleggen

Ondanks alle onzekerheid blijft één strategie zich keer op keer bewijzen: regelmatig beleggen met een lange horizon.

Door elke maand een vast bedrag te beleggen in brede ETF’s, spreiden we automatisch onze instapmomenten. Soms koop je wat duurder, soms goedkoper, maar op de lange termijn vlakken de kosten en kansen zich uit.

Voor wie vermogen wil opbouwen voor de toekomst van het gezin of een stabiele buffer, is dit de meest eenvoudige en rustgevende manier.

Praktisch: hoe beleg je in een S&P 500 ETF?

In Nederland kun je eenvoudig een S&P 500 ETF kopen via een online broker. Bekende namen zijn DEGIRO, Saxo Bank en Trade Republic. Zelf beleggen wij via MEXEM, dat vaak de goedkoopste broker is voor zowel beginnende als ervaren beleggers. Naast ETF’s biedt MEXEM ook toegang tot aandelen en vastgoedfondsen, maar onze focus ligt altijd op lange termijn ETF beleggen.

Het openen van een account duurt meestal maar enkele minuten. Daarna kun je maandelijks automatisch een bedrag inleggen. Zo maak je van beleggen een vast onderdeel van je financiële planning, zonder dat je er veel omkijken naar hebt.

Conclusie S&P 500 ETF analyse: kopen of niet?

De S&P 500 ETF blijft één van de populairste en krachtigste manieren om eenvoudig te beleggen. Maar in 2025 liggen de waarderingen in de VS hoog en is de concentratie in een handvol techbedrijven groot. Voor wie passief en met weinig risico vermogen wil opbouwen, is het belangrijk om dit te begrijpen en eventueel extra te spreiden via wereldwijde, Europese of dividend-ETF’s.

De essentie van succesvol beleggen blijft echter onveranderd: beleg gestructureerd, denk lange termijn en blijf rustig bij tussentijdse schommelingen. Alleen zo kunnen we stap voor stap een stabiel vermogen opbouwen voor de toekomst.

Let op: dit artikel bevat geen advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.